글로벌 반도체 기업 순위! 엔비디아 2위로 급상승! 삼성전자 3위로 추락! [이춘근 주식정보 티스토리 201회]

글로벌 반도체 시장 1위이던 삼성전자의 순위가 지난해 3위로 하락했다. 삼성이 3위로 밀려난 것은 2001년 통계 집계 이후 22년 만에 처음이다. 반면 엔비디아(NVIDIA)는 인공지능(AI) 열풍에 힘입어 기존 8위에서 삼성을 제치고 2위로 급부상했다.

3월 29일 시장조사기관 옴디아에 따르면, 지난해 삼성전자 반도체 매출은 443억7400만 달러(약 59조8000억 원)로 전년 대비 33.8% 급감했다. 이 영향으로 업계 매출 순위가 2022년 1위에서 지난해 3위로 밀려났다. 옴디아가 통계를 집계한 2001년 이후 첫 3위다.

반면, 인텔은 지난해 매출이 511억9700만 달러로 전년 대비 15.8% 줄었지만, 삼성보다 매출 감소 폭이 작아 1위를 탈환했다. 메모리 의존도가 높은 삼성과 달리 인텔은 중앙처리장치(CPU)가 주력이라 업황의 영향을 덜 받은 것이다.

NVIDIA 홈페이지

 

AI 구동에 필수적인 그래픽처리장치(GPU) 분야 세계 1위 업체인 엔비디아는 순위가 8위에서 2위로 뛰어올랐다. 지난해 엔비디아 매출은 491억6100만 달러로 전년 대비 133.6% 급등했다. 옴디아는 “반도체 침체에도 불구하고 AI는 중요한 성장동력으로 떠올랐다. 엔비디아는 이 시장에서 명백한 승리자”라고 평가했다.

다만, 지난해 반도체가 극심한 불황을 겪은 것과 달리 올해는 메모리 재고 과잉이 상당 부분 해소된 데다 AI칩 수요 폭증과 맞물려 고대역폭메모리(HBM) 등 고성능 반도체를 중심으로 시장이 살아날 가능성이 높다고 업계는 보고 있다.

경계현 삼성전자 반도체(DS)부문장(사장)은 이날 자신의 소셜네트워크서비스(SNS)에 “AI 애플리케이션에서 고용량 HBM은 경쟁력이다. (삼성이 세계 최초로 개발한) HBM3E(5세대 HBM) 12단을 고객들이 더 찾는 이유”라며 “HBM 리더십이 우리에게로 오고 있다”고 밝혔다.

 

▣ 그래픽 처리 전문 기업 엔비디아, AI 거물로 급등

엔비디아는 반도체 기업 AMD에서 반도체 디자이너로 일하던 대만계 미국인 젠슨 황이 1993년 그래픽 반도체 설계 엔지니어 커티스 프리엠, 전자기술 전문가 크리스 말라초스키와 함께 공동 창업했다. 스탠퍼드대에서 전기공학 석사 학위를 받고 세계적 기업에서 일하던 아들이 창업 전선에 뛰어들자 젠슨 황의 어머니는 “다시 취업이나 하라”고 꾸짖었다. 마땅한 밑천이 없었던 창업자 세 사람은 미국 레스토랑 체인 ‘데니스(Denny’s)’에서 4시간 동안 커피 10잔을 주문하며 사업을 구상했고, 음식을 시키지 않는다는 이유로 식당 뒤편 방으로 쫓겨나기도 했다.

 

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▶ 최근 엔비디아 주가 변화 추이

젠슨 황이 주목한 것은 점점 정교해지는 PC 그래픽 시장이었다. 평소 게임을 즐기던 그는 PC 기술이 발전할수록 3차원(3D) 그래픽을 빠르게 처리하는 반도체가 중요해질 것으로 확신했다. 시장을 앞서간 그의 구상은 창업 초기에는 큰 반응을 얻지 못하며 난항을 겪었지만, 1997년 ‘NV3′이라 불리는 3D 그래픽 처리 장치를 내놓으며 업계에서 입지를 다지기 시작했다. 엔비디아는 1999년 지금의 엔비디아를 있게 한 인기 시리즈 ‘지포스’ 제품군을 선보이기 시작했고, 같은 해 나스닥에 상장했다. 엔비디아는 이후 수십 년간 게임용 그래픽 처리 장치(GPU)라는 틈새 시장에서 선두 기업의 위치를 지켰지만, 여전히 구글·아마존·애플 등 주요 빅테크에 비해선 대중성과 수익성 모두 크게 떨어졌다.

 

반전은 GPU가 새로운 분야에 활용되면서 시작됐다. 고품질 3D 그래픽을 처리하기 위해 컴퓨팅 성능과 속도를 크게 끌어올린 GPU가 인공지능(AI)을 학습시키고 운용하는 데 가장 적합한 반도체라는 점이 알려지면서 엔비디아의 새로운 전성기가 시작됐다. 엔비디아는 GPU 기술을 기반으로 AI 반도체 H100, A100을 출시했고, 이 제품들은 현재 품귀 현상을 빚고 있다. 구글·아마존 같은 빅테크의 AI 서비스는 물론, 각국 정부가 주도하는 수퍼컴퓨터·데이터센터 구축에도 엔비디아 반도체가 필수품으로 꼽히고 있기 때문이다.

반도체 업계에 따르면 최고성능 AI 반도체인 H100의 경우 개당 가격이 3만달러까지 치솟았다. 테크 업계 관계자는 “엔비디아의 AI 반도체는 성능이 뛰어날 뿐 아니라, 함께 제공하는 소프트웨어 같은 서비스 역시 타사를 압도한다”면서 “한번 엔비디아 제품을 쓰기 시작하면 타사 반도체로 바꾸기 힘든 이유”라고 말했다.

 

경쟁사인 AMD와 여러 스타트업이 고성능 AI 반도체 시장에 뛰어들었지만 엔비디아의 AI 반도체 시장점유율은 80% 이상으로 절대적이다. 최근 엔비디아에 대한 의존도를 낮추고자 샘 올트먼 오픈AI CEO가 7조달러에 달하는 거액의 투자금을 유치하며 자체 AI 반도체 제조에 나서고 있지만, 당분간 엔비디아의 아성에 도전하기는 힘들다는 것이 업계의 분석이다.

 

▣ 엔비디아 시가총액 세계 3위로 도약

엔비디아가 사우디 아람코(Saudi Aramco, 공식명칭 Saudi Arabian Oil Company)를 제치고, 세계에서 세번째로 시가총액이 높은 기업이 됐다. 이제 엔비디아의 앞에는 마이크로소프트(MS)와 애플만 남았다.

엔비디아의 시총은 지난 3월 1일 처음으로 2조달러(약 2664조원)를 돌파한 뒤, 4일에는 주가가 3.6% 상승하며 2조1300억달러(약 2838조원)에 이르렀다. 시총 2조1000억달러(약 2678조원)인 사우디 아람코까지 넘어선 것이다.

엔비디아의 주가는 올해만 70% 급등했고, 시총은 8830억달러(약 1176조원) 늘어났다. 반면 아람코 주가는 사우디를 비롯한 주요 산유국의 감산 여파로 인해 올해 들어 5% 넘게 하락했다. 이에 따라 엔비디아는 MS와 애플에 이은 전 세계 시총 3위 기업이 됐다.

이런 주가의 약진에 힘입어 젠슨 황 엔비디아 CEO의 자산도 크게 불어났다. 블룸버그 억만장자 지수에 따르면, 황 CEO는 현재 약 3.51%의 주식을 소유하고 있으며, 그 가치는 지난달 23일 기준으로 681억달러(약 90조5000억원)로, 전체 순위에서 21위에 올랐다.

 

한편, 승승장구하며 주가가 치솟는 엔비디아의 모습이 몇년 전 테슬라를 연상케 한다는 지적이 나온다. 단지 테마가 전기자동차(EV)에서 AI으로 바뀌었을 뿐 엔비디아가 테슬라처럼 주가 급등기 이후 큰 폭의 하락장을 맞을 수 있다는 분석이다.

물론, 둘은 상황이 다르고 여전히 엔비디아가 AI 모델에 사용되는 GPU 칩 분야에서 선두를 달리고 있다. 하지만 AMD 등 라이벌은 물론 MS와 같은 빅테크들 대부분이 자체 칩을 개발하는 등 본격적인 추격에 나서고 있다. 이에 엔비디아의 독주가 영원하진 못할 것이라는 지적이 있다.

 

▣ 투자 열기 치솟지만... 투자 유의해야

그동안 엔비디아의 주식분할은 총 5회 있었다.

2000년도에 1주를 2주로 분할했다.

2001년도에 1주를 2주로 분할했다.

2006년도에 1주를 2주로 분할했다.

2007년도에 2주를 3주로 분할했다.

2021년 7월 19일에 1주를 4주로 분할했다.

2000년도에 1주를 매수했으면 현재는 48주가 되었다. 주식분할을 통해 주주들의 접근성이 쉬워졌다.

2024년 3월 29일 현재 엔비디아의 주가가 약 903달러이기 때문에 다시 액면분할할 가능성이 있다고도 한다. 일반적으로 주당 가격이 600달러 넘으면 액면가능성이 높은 것으로 보고 있다.

 

그동안의 엔비디아의 시총 규모 변천사를 보면, 엔비디아가 1999년 미국 증시에 상장된 후 시총 1조 달러를 기록하는 데 24년이 걸렸는데. 추가로 1조달러가 불어나는데 지금 1년도 안걸린 것이다. 20위권 안으로 들어온 것은 2020년이 처음이고요. 2021년 주가 상승기에는 시총이 7위까지 오르기도 했다. 이후 2022년에는 다시 시총 13위로 떨어졌으나 작년 AI 열풍에 급등하는 모습을 보였다.

엔비디아는 2월 14일 아마존을 제치고 시총 4위에 등극했으며, 하루만인 15일에는 구글 모기업 알파벳의 시총을 앞질렀다. 실적 발표를 앞두고 등락이 있었으나 이후 시총 3위 자리를 굳혔다. 최근 엔비디아의 글로벌 기업 시가총액은 사우디 아람코를 제치고,  애플, MS 다음 3위이다. 시장에서는 앞으로 엔비디아의 주가 상승세가 이어질지가 최대 관심사이다. 마이크로소프트와 애플을 따라잡는 데 얼마나 걸릴 것인지도 주목하고 있다.

 

최근 엔비디아의 주가동향을 보면, 2024년 1월초 약 500달러 하던 것이 2024년 3월 7일에 최고치인 974달러를 돌파하였다.  이후 약간 하락하여 3월 29일 현재 903.56달러를 기록하고 있다. 향후 액면분할 가능성, GPU 칩수요의 증가 등으로 주가는 1,000달러 이상 올라갈 것으로 보는 전문가들이 많다.

 

다만, 투자 전문가들은 엔비디아가 유망한 것은 맞지만, 최근의 급격한 주가 상승을 보고 맹목적으로 투자해선 안 된다고 말한다. 로이터통신은 “시장은 엔비디아를 AI의 왕으로 인정하고 있다”면서도 “하지만 향후 분기 실적에서 시장 예상을 크게 뛰어넘는 호실적이 계속 나오지 않는다면 급상승한 주가가 단기간 급락할 수도 있다”고 했다.

참고 자료; 동아일보, 관련기사, 2024.3.30./ 조선일보, 2024.2.16.

 

※ 본 자료는 주식투자 정보 차원에서 정리한  것이지 투자를 장려하는 것은 아니다. 실제 투자 시에는 본인이 자기 책임하에 분석하고 판단하여  투자하길 바란다. 주식시장에는 수많은 변수가 있기 때문에 전망은 전망일 뿐이다.